For example, I would like to see the setting inherited by a specific folder and its subfolders, similar to the "Override default settings for this folder and all subfolders" in the email notification in the folder settings.

In a tenant with many end users, tags can be disorganized.
For example, if you try to create a tag for December, some users may find that there are many ways to describe the month, and when they try to search for a tag, they may not be able to find the desired tag.
For this reason, many tenants restrict the creation of tags by end users.
(e.g.) 202012、12月、１２月、December、Dec、十二月、etc.

However, if tags can be set for specific folders (e.g. personal folders), we believe that tags can be created by end users to facilitate the search, management, and operation of the desired folders.

【日本語訳】
フォルダ毎にタグの設定をできるようにしてほしいです。
例えば、フォルダ設定内のメール通知の「このフォルダとすべてのサブフォルダのデフォルト設定を上書きする」と同じように、特定のフォルダとその配下のフォルダに設定が継承されるようにしてほしいです。

多くのエンドユーザーが所属するテナントにおいて、タグが乱立することがあります。
例えば、12月というタグを作成しようとした場合、ユーザーによっては下記のように記載方法が多岐に渡り、タグを検索しようとすると目的のタグがヒットしないといった事象が起こりうると想定されます。
そのため、多くのテナントではエンドユーザーのタグの作成を制限していると思われます。
例）202012、12月、１２月、December、Dec、十二月、等

しかし、特定のフォルダ(個人フォルダ等)にタグを設定できるようになれば、タグの作成をエンドユーザーで行い、目的のフォルダの検索、管理、運用がスムーズに行えると考えます。